露出 户外 瑞穗：Visa(V.US)和万事达(MA.US)在好意思国的增长正在放缓

发布日期：2024-12-04 13:35    点击次数：101

着手：智通财经网露出 户外

瑞穗最近的一份分析师讲述线路，跟着好意思国现款转卡业务的契机接近满盈，Visa(V.US)和万事达(MA.US)在销耗者支拨中所占的比例依然衔接几个季度呈下落趋势。

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瑞穗分析师Dan Dolev上周在一份讲述中写说念：“咱们以为，个东说念主销耗支拨增长份额是评估Visa和万事达在好意思国增长轨迹的关键掂量规范。”

上周四，好意思国商务部讲述称，9月份个东说念主销耗者支拨增长0.3%，即1058亿好意思元，略高于8月份0.2%的增幅，与经济学家的巨额预期相符。

Dolev指出，现款转卡业务鼓励了Visa约45%的收入增长。固然万事达卡莫得线路这一主义，但他以为它与Visa雷同。

从历史上看，Visa占据了好意思国个东说念主销耗支拨增量的61%，掂量规范是Visa在好意思国的支付量随个东说念主销耗支拨变化的变化。从2019年第三季度到2024年第三季度，Visa在5年销耗者支拨增量增长中的份额为47%，略低于第二季度，而2013年上半年的平均份额为52%。

从历史上看，万事达占据了好意思国22%的增量销耗者支拨，从2009年第三季度到2024年第三季度，其在五年销耗者支拨增长中的份额为20%，比上一季度略有下落，2023年的平均份额为22%。

Dolev在万事达周四公布第三季财报后指出，万事达卡的一个上风是其在好意思国借记卡市集的份额加多，两乡信用卡汇注之间的利差扩大了约20个基点。万事达和Visa的好意思国借记卡增幅分歧扩大至8%和5%。

Dolev暗示：“更热切的是，万事达预测10月份好意思邦交往量环比增长400个基点，而Visa仅为增长200个基点。”

与此同期，两家公司的跨境增长雷同。Dolev补充说，在资历了贯通的第三季度后，万事达的跨境业务在10月份比9月份增长了200个基点。

在分析了PCE对两乡信用卡支付汇注的影响后，Dolev将万事达的标的股价从496好意思元上调至532好意思元，将Visa的标的股价从279好意思元上调至292好意思元。

瑞穗对万事达卡的评级为“跑赢大盘”露出 户外，对Visa的评级为“中性”。