黄色幽默 开源证券: 给以华统股份买入评级

发布日期：2024-11-04 03:33    点击次数：199

开源证券股份有限公司陈雪丽，王高展近期对华统股份进行征询并发布了征询阐扬《公司信息更新阐扬：资本下落出栏慎重增长，定增稳步鼓吹捏续成长》黄色幽默，本阐扬对华统股份给出买入评级，现时股价为11.03元。

华统股份(002840)

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资本下落出栏慎重增长，定增稳步鼓吹捏续成长，看护“买入”评级

公司发布2024年三季报，2024Q1-Q3营收64.85亿元(同比+5.21%)，归母净利润0.53亿元(同比+114.91%)。单Q3营收23.20亿元(同比+13.40%)，归母净利润1.72亿元(同比+9150.26%)。瞻望后市生猪供给徐徐复原，猪价承压，咱们下调公司2024-2026年盈利预测，瞻望公司2024-2026年归母净利润分散为2.76/1.59/2.13（2024-2026年原预测分散为7.71/8.76/6.56）亿元，对应EPS分散为0.44/0.26/0.34元，现时股价对应PE为24.8/43.0/32.1倍。公司资本下落出栏慎重增长，定增稳步鼓吹捏续成长，看护“买入”评级。

公司生猪滋生资本稳步下落，鼓吹种群更迭出栏慎重增长

2024Q1-Q3公司生猪滋生营收36.1亿元（同比+26.62%），生猪出栏194.8万头(同比+15.91%，其中仔猪出栏17.3万头)。2024Q3营收12.7亿元（同比+21.83%），生猪出栏61.2万头(同比+15.89%，其中仔猪出栏4.0万头)，公司生猪出栏慎重增长。资本：2024Q3公司生猪十足资本15.7元/公斤，2024M7-M9分散为15.9/15.7/15.5元/公斤，资本稳步下落，Q4概念资本降至15.5元/公斤以内。能繁：适度2024年9月末，公司能繁存栏约16万头，瞻望年底相对维稳，瞻望2024年公司生猪出栏270万头傍边。种群更迭方面，高繁法系能繁占比捏续莳植，适度2024年9月公司父母代高繁法系种猪占比已莳植至30%，瞻望2025H1完成通盘种系更迭，届时将带来公司母猪PSY莳植及仔猪资本下落。

生猪宰杀慎重缱绻，定增有序鼓吹资金充裕

2024Q1-Q3生猪宰杀量320万头，Q3宰杀108.7万头，瞻望2024Q3宰杀头均净利9.7元傍边，瞻望2024全年公司生猪宰杀量450万头。财务方面，适度2024年9月末，公司钞票欠债率74.42%(同比+2.31pct)，账面货币资金6.82亿元(同比-0.49%)，公司定增捏续鼓吹中，资金现象有望进一步改善。

风险领导：动物疫病风险、猪价相配波动风险、公司出栏及资本下落不足预期。

证券之星数据中心笔据近三年发布的研报数据缱绻，国海证券程一胜征询员团队对该股征询较为真切，近三年预测准确度均值为78.03%，其预测2024年度包摄净利润为盈利2.83亿，笔据现价换算的预测PE为23.98。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级6家，增捏评级2家；往常90天内机构概念均价为30.66。

以上骨子为证券之星据公开信息整理黄色幽默，由智能算法生成，不组成投资淡薄。